分级b类基金上折是亏是赚?b类基金上折盈亏计算实例
分级基金的学问还真是多,b类基金既有上折又有下折,那么是不是下折就亏钱,上折就赚钱呢?这可不是那么简单的,有时候,分级基金在上折后,也会连续涨停而亏钱。很多不明就里的投资者就不满意了,这究竟是怎么回事呢?
业内人士指出,分级基金的“上折算”可以变相理解为“送股分红”。一般在分级B净值达到2元时,就会触发上折算的阀值——分级B要将赚来的1元净值拿出来分红。
具体怎么操作呢?1份基金送0.5份的分级B,以及0.5份的A类份额,不送钱而是送份额,谁也没有拿走你一分钱财富。尽管卖出获得的A类份额,转换成分级B,会损失一定的市值——很多人因此讨厌上折算。但实际上,一旦频繁出现上折算,投资者拥有的分级B将拥有滚雪球般的基金份额扩张能力,并在连续上涨中,拥有复利般的财富效应。
不过业内人士提醒,分级B在上涨时杠杆率在降低,在下跌时杠杆率增大。一旦市场趋势逆转走熊,杠杆蜜糖就变成杠杆毒药,将放大损失。
随着分级b类基金的大热,涨幅巨大的同时也引发多只分级基金触发上折,本文就以150158为例,解析上折前后持有者的盈亏状况。
首先,明确下b类基金净值和市值的概念。
净值:是当前的基金总净资产除以基金总份额,能较准确地反映基金的真实价值。
市值:就是场内交易的价格,代表着资金认可的尺度。
市值和净值之所以不同,这点不用我多说了吧,就如同同样是一个行业的两只股票,一个盘子小、巨亏的垃圾股票价格却远远高于盘子大、稳定盈利的蓝筹股票。
好,现在进入正题,以150158上折为例。
数据显示,母基金165521 截止停牌前净值是1.615元,B基金净值2.2105元,市值2.484元,A基金净值1.0592元,市值0.914元。
假设2.484(收盘价)买入1万份B基金,
第一步:收盘后,你的持仓市值是按净值计算,也就是从24840元变成了22105元,这是你现在的B基金权益。
第二步:上折后,按母基金、AB基金净值均回复为1元上折,此时你的持股变成了1万份B和12105份母基金。
第三步:拆分,下周一停牌,下周二10点半开始交易。此时你如果执行了拆分,则持有10000+6052=16052份B(小数暂不考虑,基金公司会精确到小数,在这里就先不计算小数了)和6052份A基。
此时,因为无法预测下周的开盘价,我们姑且以周五的收盘市价来计算浮动盈亏。
16502*1+6052*0.914=22033.5元。也就是说你参与上折就亏损了共计24840-22033.5元的亏损,是2806.5元的亏损,这还不包括复牌当天A基金会不会大跌的情况,因为大家都想留B而卖出A,肯定会导致A基金出现一定的跌幅。
此时假如A基金不亏不赚,B基金想要盈利,至少应为2806.5/16502=17%。
考虑到A基金可能出现的跌幅,至少应为2个涨停才能回本。
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