可转债基础知识?想玩可转债一定要搞懂的交易规则!


    可转债,全称是“可转换公司债券”,是上市公司为了融资,向社会公众所发行的一种债券,具有股票和债券的双重属性,投资者可以选择按照发行时约定的价格将债券转换成公司普通股票,也可作为债券持有到期后收取本息或在提前在市场流通变现。
    一般情况下可转债的闭锁期(即不能转股期)为该转债发行日起的6个月内,不过具体还要看相关文件和公告的规定。
    一般公司发行的可转债最短1年,最长6年,发行到期后可转债会退市,公司会赎回所有的可转债,支付给投资者本金与利息。只要投资者手中还持有可转债,那么可转债到期后无需进行任何操作,系统会根据账户的持有情况,将兑付的本金和利息自动划转到账户中。
    
    可转债交易规则
    1、交易时间:交易日的9:30-11:30,13:00-15:00。
    2、可转债是t+0交易,当天买入后当天就可以卖出,并且不限次数。
    3、可转债最小单位为1手,每次买入必须是1手的整数倍,在卖出时,不足1手的部分,应当一次性卖出,其中1手一般为10张。
    4、可转债涨跌幅限制:
    上市首日涨幅限制为57.3%,跌幅限制为43.3%,除上市首日外,可转债的价格涨跌幅限制比例为20%。盘中设有临时停牌机制,规则如下:
    盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;
    盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57,临时停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌。
    5、开通可转债交易权限
    两年的股票交易经验,从第一笔股票交易的时间开始计算;
    开通权限前20个交易日,证券账户内有10万元以上的日均资产,资产包括现金,股票,国债逆回购,基金等。如果有20万,只需要10个交易日。
    6、强制赎回
    正股价连续15-20天高于转股价的130%,公司将以103元的价格赎回。
    正股价持续约30天低于转股价的70%-80%,公司必须以101-103的价格来赎回。
    
    注:可转债集合竞价
    1、成交量最大原则
    即某一个价格买入单和卖出单能同时成交的量最大,则开盘价就是它。
    2、竞价时间:
    早盘集合竞价:交易日的9:15-9:25,9:15-9:20可挂单、可撤单,9:20-9:25可挂单、不可撤单。
    尾盘集合竞价:交易日的14:57-15:00,深交所可转债是集合竞价,可挂单不可撤单。(上交所可转债是连续竞价,可挂单可撤单。)
    3、竞价范围:
    沪市:不超过前收盘价的70%~150%,比如上市首日开盘价格范围为70元~150元。
    深市:上市首日开盘集合竞价范围为发行价的±30%,也是就开盘价格范围为70元~130元;非上市首日开盘集合竞价范围为前收盘价的±10%;此外复盘集合竞价、收盘集合竞价范围为最近成交价的±10%。
    沪市可转债如果申报价格超出有效竞价范围,视为废单。而深市则是保存起来,价格触发后可成交。