美联储降息对人民币有影响吗?对老百姓来说是好事还是坏事?
美国联邦储备委员会当地时间2024年9月18日宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%至5.00%之间的水平。上一次美联储降息是在2020年3月份,这意味着是4年来,美联储首次降息。那么,美联储降息对人民币有影响吗?对老百姓来说是好事还是坏事?
首先,大家需要了解美联储降息并不是直接降低存贷款利率,而是降低美联储在同业拆借市场的利率,被称为联邦基金利率。
美联储是美国同业拆借市场的最大参与者,其提供的融资会在其他金融机构中占据很大比例,所以美联储下调同业拆借市场利率后,一方面金融机构从美联储借钱的成本减少,那么金融机构提供给企业、个人的融资利率也就会降低,从而鼓励企业和个人进行贷款。
另一方面,金融机构会降低存款利率,会减少存款,减少自身货币储备,增加市场上的货币流通量,进而促进投资和消费。
一般来说,美联储降息对人民币是有影响的,会造成美元贬值,人民币相应的升值。
美元作为国际共同储备货币,可以由投资者自由交易和交换。因此,美联储降息后,美元存款利息减少,美元投资吸引力减少,更多的美元将在降低利率的情况下兑换成其他货币或商品,并出售美元,这样市场上流通的美元增多,从而导致美元贬值。
美联储降息对于我国老百姓来说,既有好处又有坏处。
1、人民币相应的升值
美元贬值,人民币会相应的升值,那人民币的购买力会增强,国外商品价格会相应降低,国人出国旅游或者留学花费变少。
2、利好股市
人民币升值意味着人民币购买力上涨,人民币资产吸引力上升,从而减少股市的外资流出,同时吸引资金回流以及外资流入,大量资金进入股票市场,对股市整体来说是利好的。
而且对于进口型行业来说,人民币升值后,人民币购买力上升,这通常会降低企业的原材料进口成本,从而提高企业的利润率,对于那些非常依赖原材料进口的行业是利好,如某些半导体行业、先进高分子材料行业。
同时对于外债较高型行业,在人民币升值的情况下,一些以本币计算的外债金额就会减少,这对债务人来说,是一种利好,比如航空行业。
3、金价上涨
一般如果美元走势强劲,投资美元升值机会大,人们自然会追逐美元。但美联储降息后,美元走势会减弱,美元在外汇市场上越弱时,黄金价格就会越强。
如果美联储在未来几年持续降息,美元走势持续减弱,美债收益率下跌,投资美元的收益下降,那黄金价格便有可能继续保持上行趋势。
4、油价不稳定性加强
由于现阶段国际油价是采用美元进行标价,美元的波动会直接影响到国际油价。通常情况下,美联储降息后,市场资金条件放松,美元指数走弱,对于持有其他货币的投资者来说,原油价格变得相对便宜,这会刺激购买需求,进而推动油价上升。
但在此轮美联储宣布降息后,市场对全球经济增长前景仍持悲观态度,国际油价有所下挫。截至2024年9月18日,美油11月合约跌1.16%,报69.15美元/桶;布油11月合约跌1.1%,报72.21美元/桶。
全球经济及石油需求不佳可能是导致油市疲软的主要原因。例如,美联储开始降息在另一方面也说明美国面临着较大的经济衰退压力,经济下行,会对原油需求造成拖累,从而拖累油价表现。
总之,美联储降息50个基点对原油价格的影响较为复杂。